【投資】サムライ債、今年発行額最高へ　欧州企業　安定的な資金調達手段に［12/06/28］

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： やるっきゃ騎士φ ★ [sage] 2012/06/28(木) 08:55:39.63 ID:???

ソースは
ttp://www.sankeibiz.jp/business/news/120628/bse1206280500001-n1.htm
ttp://www.sankeibiz.jp/business/news/120628/bse1206280500001-n2.htm

海外の企業や政府が日本国内で発行する「サムライ債」と呼ぶ円建て債券の発行が増加している。
今年の発行額は現在までに１兆２５００億円を超え、通年では過去最高だった２００８年を上回る
可能性が高い。欧州をはじめ世界経済の先行きが不透明な中で、リスク回避のために資金調達の場を
分散したい発行側の事情が増加を促している。
超低金利下で国内投資家が資金の運用難に悩み、売りさばきやすい事情も手伝っている。

サムライ債は１９７０年にアジア開発銀行が初めて発行した。
基本的に利子や満期になると返還される「償還金」が円建てで支払われ、購入する側にとって
為替リスクがないのが魅力だ。

今年は韓国輸出入銀行が５月にアジアの金融機関で最高となる総額１０００億円を発行。
北欧最大級の金融機関であるスウェーデンのノルデア・バンクも今月１５日に約１２００億円
発行した。金融機関以外では、仏自動車大手のルノーが同じ日に３２３億円を発行している。
ルノーの案件で主幹事を務めた三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券の
福島秀哉（ひでちか）マネージングディレクターは「今回に限らず（サムライ債は）非常によく
売れている」と話す。
米情報会社大手のトムソン・ロイターによると、今年の発行額は６月２６日時点で、
１兆２５００億円。２兆３０００億円だった０８年を上回るペースだ。
サムライ債は、国内で発行される社債より利回りが高くなる傾向にある。
日銀の金融追加緩和で超低金利が定着する中、運用成績の向上に悩む投資家が飛びついている
かっこうだ。

これまでは米国が多かった発行主体も変化してきた。
調査会社のアイ・エヌ情報センターによると、今年上期に発行されたサムライ債のうち、
欧州が３６％を占め、豪州や韓国も増えてきた。信用不安が続く欧州の企業は、現地での資金調達が
難しくなっており、サムライ債を活用して資金調達の手段を多様化しているとみられる。

サムライ債の発行は、今後も増加傾向を維持する見通し。
みずほ証券の金子良介クレジットアナリストは「リーマン・ショックを機に、資金調達の多様化が
進んだ企業ほど格付け会社が高く格付けしている。この傾向は欧州にとどまらない」と話す。

-以上です-

2

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 09:00:35.34

ID

:ZHZV7hsv

さすがに未だに騙される日本人は居ないんじゃね？

3

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 09:00:39.44

ID

:MbrK9PLE

円建てだと調達側がリスクとるのか
円高になるのに大変なんじゃないかあ

4

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:02:58.54

ID

:enYFm7UC

これが全部、不良債権になるわけか。
今のうちに税金で救済しない旨を通達しておいた方が良いだろうな。

5

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:04:17.12

ID

:MbrK9PLE

返す気ないから円高でも構わないのかｗ

6

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 09:06:26.95

ID

:GEpSv/xL

確かに円建ての債券だが
購入するのは円高を見越した欧米のハゲタカばかり

7

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:10:13.52

ID

:LXI/6p++

アイスランドが大量に借りて、踏み倒されたのに、まだかすか？

8

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 09:12:01.13

ID

:iRNeAt1J

>>6

円高リスクを企業が取る形ではあるが
買う側は円高で直接利益を得られないぜ
決算は自国通貨でやるからな

9

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 09:15:11.70

ID

:byDGk9IY

サムライ債なんて実質ジャンク債の代名詞で悪いイメージしかねえなｗ

騙されるのはジジババだけだろ

10

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:16:18.55

ID

:SJjB4Q8k

ちなみに、ウォン建て債をキムチ債、
オーストラリアドル建て債をカンガルー債という。
豆な。

11

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:17:12.43

ID

:doyayHBq

サムライ債に手を出すようになったら、そこは結構アウアウな感じのような気がする

12

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 09:18:55.95

ID

:Ukyh1+Yb

なんで、みんなキムチ債を出さないんだよ？

韓国経済は日本を追い抜いたんじゃなかったの？

13

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:21:55.93

ID

:SJjB4Q8k

いわゆる「大きすぎて潰せない海外の銀行」が日本でサムライ債を出している
全力投球するのはよくないがポートフォリオに組み込むのは利回り面から
十分、メリットある。
１．５〜２．０％の社債は魅力的だ。もちろん潰れれば０になる可能性がある。

最近だと
ロイズＴＳＢが１．５％で出してるし
ロイヤルバンク・オブ・スコットランド・ピーエルシーも１．５％。
どれも「大きすぎて」潰せない銀行にリストアップされてる。


証券会社は、こんなもの売っても手数料がほとんど入らないので
こっちから言わない限り投資信託しか勧めてこないけどなｗ

14

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:27:04.89

ID

:SJjB4Q8k

大きすぎて潰せない筆頭のモルガンスタンレーもこんなもの出してる

【3年債】
発行要項
償還期限：3年
金利条件：1.30%〜2.30%
発行総額：未定
社債額面：1000万円以上100万円単位
募集期間：平成24年6月29日〜平成24年7月3日
格付け：Ａ−
その他：毎年0.1%ずつ金利がステップアップ


円建てなので、３年なら世界経済はもつだろうと思う人は買う価値ある。
日本企業でこの金利ステップアップだと金融危機一発で吹っ飛ぶ地方銀行でも無い。
ただし１０００万円以上なので貧乏人には用はないとモルガンスタンレー様は
おっしゃっていますｗ

15

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:27:21.80

ID

:49LgYr5P

債務不履行の時はサムライの流儀で責任を取るって特約が欲しいね

16

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:36:11.24

ID

:Z6WUTqyH

かつてアルゼンチン債（サムライ債）を買った人は全員爆死したよな

>>14

ポートフォリオにCDS組み込むよね

17

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 09:39:27.89

ID

:JVYW4WkP

従来出してた債券・相手じゃ買ってもらえなくなってきたから、
日本人に買わせるため為替リスクを発行者が取る債券を出す、と？
…買うな！と言われてるような気がします。

18

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:39:43.25

ID

:H9IhvGbm

おいおい自分達でなんとかしやがれ

欧州も韓国も

19

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:41:33.00

ID

:oGrYhgPp

アイスランドになるんじゃないのｗ

20

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:47:54.60

ID

:SJjB4Q8k

>為替リスクを発行者が取る債券を出す

そうそう。それだけのことをしても出す価値があると
発行体は踏んでる。あちらじゃ超金融緩和しても金利が
上がってるからね。日本なら安く世界最強通貨の円を発行できる。
あと、円安を見込んでいる面もある。

アルゼンチンごときデフォルトしても当時、世界経済に与える影響は限定的だったが
今、発行してる企業は欧米最大級の金融機関中心。
Too Big To Fail （大きすぎて潰せない）からこれらがもし潰れるような状況になれば
そもそも世界経済終わってる。

それでも全力投球は危険なので分散したほうがいいね。

21

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 09:50:01.08

ID

:tRRmyQom

まぁ日本の投資家も碌な運用先ないからそれなりに需要ありそうだな。まぁ大き過ぎて潰せない銀行でもヤバくなったら全額返すとも思わないけれど

22

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:51:21.48

ID

:7F7IGDJJ

まさにこれこそが消費税増税の目的。

消費税増税によって日本経済のデフレ不況を推進し続けることによって、
日本の投資資金の国内運用先を喪失させ、こうして海外にその運用先をシフト（資金流出）させることこそが真の目的なのである。



そう、消費税増税派の正体は、外資の犬。奴らこそ真の国賊、売国奴である！！ｍ９(　ﾟдﾟ)､ﾍﾟｯ

23

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 09:52:19.15

ID

:JTH/zycJ

>>14

モルスタ、つい先日格下げされた。怖い。

24

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:52:55.68

ID

:SJjB4Q8k

興味ある人はこっちに

【国債】債券一般15【外国債券】
ttp://kohada.2ch.net/test/read.cgi/market/1331110964/

25

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 09:55:41.35

ID

:nHNYt9Cn

アイスランドの件で騙されたのに買う奴いるのか

26

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:55:51.74

ID

:REhGqhK4

つったって、利率低すぎね？

27

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 09:58:47.08

ID

:WEwXF7CI

将来破綻する恐れのある国債出すより経費を減らせ。

今でも無駄を省けば予算は半分に出来る。
例えば外務省の無駄と贅沢を無くせば予算は今の1割でまかなえる。
他の省庁も職員を半分に減らすなどして努力させろ。

28

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 10:05:32.14

ID

:pXPDjLQR

団塊のゴミはもう消毒したほうがいい
いまの老害は完全に日本に要らない子
国内めちゃくちゃにするだけでなく、下に借金押し付けて作った資産まで
海外にばらまく無能キチガイ

29

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 10:07:24.74

ID

:iCorVyGS

>>1

昔証券会社とのつきあいで１，０００万円のアルゼンチン「サムライ債」購入したら
アルゼンチンデフォルト＝２７０万円しか返ってこなかった

騙されないでね

30

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 10:08:40.25

ID

:tirD+t07

円高MAXに近いのに円債かよ。もしや更に円高にしようと目論んでいるのでわ…

31

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 10:10:22.47

ID

:S/iFdofj

サムライ債で安定的ｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗやっぱEUはアホだなｗｗｗｗ

32

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 10:14:37.63

ID

:I4Abx/2/

日本は投資立国を目指すべきとかいう人もいるが
おいしい話なんてそうそうあるもんじゃないだろ

33

： < ｀∀´ > [] 2012/06/28(木) 10:17:25.32

ID

:EKNcfEVU

興味ある人はこっちに
【円建て】低リスク投資友の会2【社債】
ttp://engawa.2ch.net/test/read.cgi/money/1296568536/l50

34

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 10:17:56.41

ID

:eJwJNlxj

リーマンショックの時は円高になったから欧州には不利だった
この先の円安傾向を考えれば有利な展開を見込んだもの

35

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 10:21:37.46

ID

:EKNcfEVU

モルガンスタンレーは格付け駄々下がりでA- からBBBーまで下がり
更に投資不適格級（ジャンク債）のBBまでさがるんじゃ？

36

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 10:35:47.86

ID

:oQyiTfJD

今後も貿易黒字の縮小は免れないから
当然円安傾向だよなあ
向こうもリスクは少ないと踏んでるか

37

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 10:47:33.55

ID

:OyFVjOp5

これから円が安くなると読んでいるわけか・・・
どうなるんだろうな

38

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 13:12:47.97

ID

:MbrK9PLE

えええ
３年後くらい南欧クライマックスな予感　超円高ｗｗ

39

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 14:35:43.93

ID

:GhOHwqeM

高金利に釣られて危ないものに手出すなよ。

40

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 15:17:45.77

ID

:9fq2PHDr

毛唐共、勝手に侍とか使うなよ。
「異人債」とか「夷狄債」とか「助けてくだ債」に名前変えろ。

41

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 15:44:55.23

ID

:htxK1DWD

カンガルー債： オーストラリア発行体が、オーストラリア国内で発行する豪ドル建て債券
パンダ債 ： 非中国発行体が、中国本土内で発行する人民元建て債券
点心債 ：非中国発行体が、香港で発行する人民元建て債券
キムチ債 ：非韓国発行体が、韓国内で発行する外貨（非ウォン）建て債券
アリラン債 ：非韓国発行体が、韓国内で発行するウォン建て債券
ブルドッグ債：非イギリス発行体が、英国内で発行するポンド建て債券
ヤンキー債 ：非アメリカ発行体が、米国内で発行する米ドル建て債券
メープル債 ：非カナダ発行体が、カナダ国内で発行するカナダ・ドル建て債券
ドラゴン債 ：香港・シンガポール・台湾など東南アジア諸国の投資家を対象に、香港・シンガポールで発行される債券

42

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 15:50:12.15

ID

:MX1mXCSH

>>29

ひどい目に遭っちゃったね。

同じような経験をした人が、たくさん居るんだろうなぁ。

43

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/28(木) 16:32:19.72

ID

:JgkBALza

アイスランド！アイスランド！

44

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 16:37:19.67

ID

:olKK/nOq

償還するときに
今より円高になってたら
発行した企業は大損？

45

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/28(木) 17:05:56.10

ID

:4g8/qWWo

円金利も信用スプレッドの馬鹿安JP\のダンピング販売中wwwww

46

： 忍法帖【Lv=40,xxxPT】 【関電 70.9 %】 [] 2012/06/29(金) 00:11:46.08

ID

:71cs0NzY

>>44

程度にもよるが基本的には大損
例えば80円→70円にでもなろうものなら発行側は実質金利13%くらい上乗せされたことになる

47

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/29(金) 00:17:18.30

ID

:e8QKkdlC

サムライ債の起源は韓国ニダ。

48

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/29(金) 00:45:15.89

ID

:418J3OqE

1.5%でペイするのは平均５０年以上、つぶれないことだぞ。

49

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/29(金) 01:02:11.83

ID

:u2gguUmf

おまいら債券は基本的に金融機関や機関投資家向けだ。
素人が飛び付くからカモネギになる。

50

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/29(金) 10:02:49.07

ID

:z+zCilQw

金利ゼロの復興国債買っちゃう人がたくさんいるくらいだしな

51

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/29(金) 10:16:36.54

ID

:iM7J85F0

個人向け国債、中途換金とキャッシュバックを考慮すると利回り高いんだよ。
そういえば、実質1年0.625％の奴は今日までだったな。

52

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/29(金) 10:25:46.50

ID

:23Ndm/gc

こういうのにただ「危ない」って言う奴はバカ
リスクは「ある」「ない」の二つで語るものではない
世の中全てにリスクはある
そのリスクとどう付き合っていくかが大事

53

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/29(金) 10:32:20.76

ID

:gr2wbUJf

RBS完売後に格下げワロタ

54

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/29(金) 10:38:24.51

ID

:bR9AGxow

面白い
円高の今円建てで債権作って円安にするわけだな
ある程度サムライ債が発行しつくされた後、驚愕の円安がやってくる

55

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/29(金) 10:54:00.28

ID

:RbiJLiDd

サムライ債を出す会社は

高い確率で倒産します。

返す気がないから円高でもOKぐらいの感覚でお金を集めているのでしょう。

56

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/29(金) 11:33:06.29

ID

:ZN/OXGd0

>>55

サムライ債を出して倒産した「会社」の例を上げよ。
「高い確率」ならどの程度なのか割合も述べよ。

ソースもなしに脳内ソースのデマじゃねえか

57

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/29(金) 12:18:16.03

ID

:V7lz04Q8

日本人なら踏み倒しても取り立て甘い、というか泣き寝入りするだろ、と思われてる。

58

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/29(金) 12:22:16.91

ID

:YxtM0t0F

円安に倒れるという確実な見通しがあるからこそ、だろうな。

59

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/29(金) 12:30:06.61

ID

:fgXuSqwc

>>54

誰も損しないし
それはそれで良くないか
下手な為替操作に莫大な資金を投下するよりサムライ債を多額に発行させた方が遥かに効果がある
債権ベースで相手を人質に取るみたいなもんだし相手も円安になれば借り得になるし

60

： 名刺は切らしておりまして [sage] 2012/06/29(金) 14:56:26.70

ID

:551EaeNF

確かアルゼンチンのサムライ債がデフォルトしてなかったっけ
ヤクルトがそれで大損したはず

61

： 名刺は切らしておりまして [] 2012/06/29(金) 21:29:11.01

ID

:zKDQ9d6P

サムライ債は日本の借金！と寝言繰り返してた馬鹿
が板に居たなあｗ

憧れボディをGETしたい！その夢、ボニックで！

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